El colapso de los mercados de bonos del G7:
A pesar de los agresivos recortes de tasas de los bancos centrales mundiales, los rendimientos están aumentando en Francia, Japón, Alemania, Canadá, Estados Unidos y el Reino Unido.
El mercado está rechazando literalmente los recortes de tasas de interés de los bancos centrales.
In 15 days, the Fed will cut rates for the first time in 2025, yet the 30Y Treasury Yield is now near 5.00%.
Global 30-year yields
El rendimiento a 30 años está subiendo en todas partes, a pesar de que los bancos centrales del mundo se encuentran en un ciclo de flexibilización. Ese es el mejor indicio de que el aumento de los rendimientos a largo plazo se debe a un exceso de deuda global, cuya solución es controlar una política fiscal laxa. No depender de su banco central...
Reflejan estos años de subida de inflación y bajada de tipos de interés…
Los mercados están dando señales de una clara reprimenda: los rendimientos de los bonos a largo plazo en todos los países del G7 están aumentando, incluso mientras los bancos centrales recortan drásticamente los tipos de interés a corto plazo. Esta divergencia apunta a riesgos más amplios derivados del aumento de la deuda, la incertidumbre política y la pérdida de confianza en la política monetaria.
Uno de los graves problemas es el incremento de los déficits que engorda la deuda:
Abrazos,
PD: En estos días de vuelta a la rutina del trabajo le pido al Señor:
