Our most frequently asked question right now:
"If oil prices are above $100/barrel and the Iran War isn't over, why are stocks at record highs?"
The answer to this question is simple.
The AI Revolution has simply become so large, that investors are viewing everything else as "noise."
Over the last few months, as large cap technology stocks traded flat then sharply lower amid the Iran War, the AI narrative only grew.
The Magnificent 7 companies are set to invest over $600 BILLION in AI this year alone.
And, as broader markets swept tech giants like Nvidia and Alphabet lower, these stocks reached their cheapest Forward P/E levels since 2019.
At the March 30th bottom, the S&P 500 Information Technology index was trading at just a 4% Forward P/E premium to the S&P 500, the lowest since January 2019.
Tech stocks became cheaper than the average S&P 500 stock for the first time since 2017.
Nvidia, for example, is now trading at just a ~26x Forward P/E multiple, even as it is back at record highs. Walmart? 43x. Costco? 46x.
The reality is that many large cap technology stocks are merely getting cheaper as they go up. And when they go down, they become remarkably cheap.
We are in the biggest technological revolution in modern history, and even $100 oil, a 4.40% 10Y Yield, and rate cuts priced out until 2027 are unable to derail the train.
Asset owners will continue to win.
EL INVERSOR MÁS GRANDE DEL MUNDO ACABA DE CALLAR A LOS QUE DICEN QUE LA IA ES UNA BURBUJA
Larry Fink, CEO de BlackRock, maneja 14 billones de dólares en activos. Todos los CEO de Fortune 500 leen su carta antes del desayuno. Acaba de decir esto en su última entrevista en la BBC:
1. “Esto no es una burbuja”
Fink habla directo con los CEO de los hyperscalers. El mensaje: la demanda supera la oferta. No se está frenando… se está acelerando. No pueden construir lo suficientemente rápido.
2. Un solo data center = 50.000 millones de dólares
Un data center de IA de 1GW cuesta más de 50 mil millones. Un CEO le dijo que necesita 23 gigawatts para 2030. Eso es más de 1 billón de dólares. Solo de una empresa.
3. China está construyendo 100GW de nuclear ahora mismo.
Eso son más de 30 centrales nucleares en construcción. Mientras Europa debate permisos, China ya está echando concreto.
4. El verdadero cuello de botella no son los chips, es la energía.
“El mayor problema que limita a Occidente es el costo de la energía”. Sus palabras, no las mías.
5. La IA va a crear un boom de trabajos blue-collar
Menos analistas. Más técnicos (electricistas, soldadores, plomeros). La gente que construye y mantiene la infraestructura de IA va a estar en demanda masiva.
6. Pragmatismo energético, no ideología
Petróleo. Gas. Solar. Nuclear. Eólico. Usar todo. Energía barata = resiliencia económica. Energía cara = recesión.
El inversor más grande del planeta te acaba de decir exactamente hacia dónde va el dinero.
La demanda de infraestructura de IA es real y se está acelerando. Solo está limitada por la energía.
Al final, si no quieres quedarte mirando cómo pasa el tren, la clave es educarte y meterte de verdad en las inversiones:
Posicionarte con capital para aprovechar lo que viene y proteger el futuro de tu patrimonio
Abrazos,
PD: Acabo de ser abuelo otra vez… Un hijo mío a tenido su cuarta niña que va a llamar Paloma. Está deseando tener un varón, pero Dios dispone. Ya la he dicho que le llame Pepa, pero nole. Hay que dar muchas gracias a Dios por los hijos que nos presta. Son una bendición los valientes que se lanzan a formar familias numerosas…
Otra hija de 20 años, la más pequeña de 9, tuvo una discusión con sus amigos sobre la conveniencia de tener o no muchos hijos. Ellos pensaban que no se debía, que se perdía calidad de vida, que no había viajes ni dinero en la familia, que se era más pobre. Que ellos eran muy ambiciosos y querían tener el mismo tren de vida de lujo como sus padres…
Mi hija atónita les decía que no habría nacido ella… Que esquiar se la refanfinfla y eso. Que no sabían el cachondeo que siempre hay cuando son muchos hermanos, las risas, las bromas, las anécdotas…, el compartir con tus hermanos su vida. El verse queridos entre ellos. Y luego los sobrinos, la delicia de ver nacer niños y revolotear por casa los domingos… Les contó el plan de sus padres de dar de comer a tantos los domingos y la currada que era, también para ella. La miraron como un bicho raro. No le convienen esos amigos, debe seguir buscando gente más generosa…
