En el caso español, estos son los datos de rendimientos del IBEX a fecha de ayer 16/5/16 (*), y su equivalente en base 100:
año
|
IBEX
| |||||
1971
|
100
| |||||
1972
|
31,9%
|
131,9
| ||||
1973
|
13,6%
|
149,9
| ||||
1974
|
-10,3%
|
134,5
| ||||
1975
|
3,2%
|
138,8
| ||||
1976
|
-28,7%
|
99,0
| ||||
1977
|
-32,3%
|
67,0
| ||||
1978
|
-10,1%
|
60,2
| ||||
1979
|
-15,8%
|
50,7
|
100,0
| |||
1980
|
6,5%
|
54,0
|
106,5
| |||
1981
|
24,9%
|
67,4
|
132,9
| |||
1982
|
-18,2%
|
55,1
|
108,7
| |||
1983
|
17,6%
|
64,8
|
127,8
| |||
1984
|
43,2%
|
92,9
|
183,1
| |||
1985
|
35,6%
|
125,9
|
248,3
| |||
1986
|
108,3%
|
262,4
|
517,2
| |||
1987
|
9,1%
|
286,1
|
564,0
| |||
1988
|
13,3%
|
324,2
|
639,1
| |||
1989
|
10,0%
|
356,6
|
702,9
|
100
| ||
1990
|
-25,0%
|
267,3
|
526,9
|
75,0
| ||
1991
|
15,8%
|
309,4
|
610,0
|
86,8
| ||
1992
|
-9,9%
|
278,7
|
549,4
|
78,2
| ||
1993
|
54,2%
|
429,7
|
847,1
|
120,5
| ||
1994
|
-14,6%
|
367,0
|
723,4
|
102,9
| ||
1995
|
17,6%
|
431,6
|
850,7
|
121,0
| ||
1996
|
42,0%
|
612,7
|
1207,8
|
171,8
| ||
1997
|
40,8%
|
862,4
|
1700,0
|
241,8
| ||
1998
|
35,6%
|
1169,2
|
2304,8
|
327,9
| ||
1999
|
18,3%
|
1383,8
|
2727,7
|
388,0
|
100
| |
2000
|
-21,7%
|
1082,8
|
2134,5
|
303,7
|
78,3
| |
2001
|
-7,8%
|
998,2
|
1967,6
|
279,9
|
72,1
| |
2002
|
-28,1%
|
717,6
|
1414,5
|
201,2
|
51,9
| |
2003
|
28,2%
|
919,7
|
1812,9
|
257,9
|
66,5
| |
2004
|
17,4%
|
1079,4
|
2127,7
|
302,7
|
78,0
| |
2005
|
18,2%
|
1275,9
|
2515,0
|
357,8
|
92,2
| |
2006
|
31,8%
|
1681,5
|
3314,6
|
471,6
|
121,5
| |
2007
|
7,3%
|
1804,7
|
3557,3
|
506,1
|
130,4
| |
2008
|
-39,4%
|
1093,1
|
2154,6
|
306,5
|
79,0
| |
2009
|
29,8%
|
1418,8
|
2796,7
|
397,9
|
102,5
|
100
|
2010
|
-17,4%
|
1171,9
|
2310,1
|
328,6
|
84,7
|
82,6
|
2011
|
-13,1%
|
1018,4
|
2007,5
|
285,6
|
73,6
|
71,8
|
2012
|
-4,7%
|
970,5
|
1913,1
|
272,2
|
70,1
|
68,4
|
2013
|
21,4%
|
1178,2
|
2322,5
|
330,4
|
85,1
|
83,0
|
2014
|
3,7%
|
1221,2
|
2407,3
|
342,5
|
88,3
|
86,1
|
2015
|
-7,0%
|
1135,9
|
2239,2
|
318,6
|
82,1
|
80,1
|
2016 (*)
|
-9,8%
|
1025,0
|
2020,5
|
287,4
|
74,1
|
72,2
|
Rentabilidad acumulada:
|
925%
|
1921%
|
187%
|
-26%
|
-28%
| |
Rentabilidad anualizada:
|
20,6%
|
53,3%
|
7,2%
|
-1,6%
|
-4,6%
| |
años:
|
45
|
36
|
26
|
16
|
6
| |
Acumula muy buenos datos para el inversor que invirtió hace 45 años; el que invirtiera hace 36 años ha obtenido un rendimiento del 53.3% anualizado!!! Pero el que lo hiciera desde el año 2000 lo ha llevado clarinete… Invertir en el Ibex ha sido y será una mala idea, que desde aquí, no te he recomendado en estos últimos años…
Sólo se salvan los que haya estado invertidos muchos años, los que invirtieran antes del año 1997…, y los que le echaran cataplines e invirtieran en el 2003 y en el 2012, en medio de la crisis de la prima de riesgo… (aunque veremos si en las próximas semanas no veremos por debajo al mercado…) Los que lo hicieran en los últimos 20 años, han sacado mierdecilla, por culpa de los bancos, por la estructura económica española reflejada en este índice…
Yo llevo asesorando a clientes desde 1987, y anoto mensualmente lo que hace el IBEX (cada punto es un mes). Y trazo líneas para ver las tendencias:
En España se ganó desde 1993 que estaba en 2000 puntos el Ibex, hasta el año 2000 que hizo el 12500 el Ibex, ¡¡¡gran subida, se multiplicó por 12 en 8 años a pesar de la catástrofe del año 94!!!, lo demás ha sido una birria…
Se pueden ver las tendencias con nitidez y ahora mismo estamos bajando… Las tendencias se mantienen meses y meses, tienen mucha inercia. Y cuando se cambia la tendencia, lo vemos con claridad…
Por ahora llevamos 15 meses bajando de forma clara e intensa, y muchos años, desde el año 1997, con una estructura lateral, sin ganarle nada en estos largos 20 años… Un claro desastre para el que invirtiera en España y siguiera con sus posiciones erre que erre, pensando que subirían algún día. Es la gran mentira que te cuentan los que se dedican a asesorar de España, que insisten que subirá alguna vez…, que ya mismo va a subir… Con la estructura y composición del Ibex es casi un imposible que esto suceda… Invertir en el mundo global que vivimos, es la única alternativa; España es la peor opción… Abrazos,
PD1: Este gráfico representa los rendimientos obtenidos en los últimos 30 años en EEUU, en función de cuándo se invirtió…
One of the most impressive long-term stock market statistics has to be the historical 30 year returns on the S&P 500:
This graph shows the rolling annual 30 year returns from the corresponding start dates.
The worst 30 year return — using rolling monthly performance — occurred at the height of the market just before the Great Depression and stocks still returned almost 8% per year over the ensuing three decades.
You can see that there is some variation in these returns throughout this period, but the volatility of the results is quite impressive — less than a 5% standard deviation in the return figures.
Everyone seems to assume that the returns from the early 1980s mark a golden age of stock market performances. And it’s true that the returns in the 80s and 90s were off the charts, close to 18% annually over two decades. But if you look at the 30 year annual return that started in 1982 — which is when many say that bull market started — the 10.98%/year performance from 1982-2012 ranks right in the middle of the historical numbers. In fact, it’s the median value.
The 30 year returns were mcuh higher for the start dates that coincided with the bear markets of the late-1960s and mid-1970s.
Some will argue that these numbers are somewhat misleading because many of these periods are overlapping with one another. If you break things down into non-overlapping periods there have really only been three separate 30 year periods in this data set. So I calculated the annual returns from each of those three 30 year periods to see how they stacked up:
1926-1956: +10.77%
1956-1986: +9.63%
1986-2016: +9.99%
The consistency of returns is fairly remarkable when you consider some of the events that have transpired in each of those 30 year periods:
1926-1956: The Great Depression, a stock market crash of more than 80%, World War II, The Korean War and four recessions.
1956-1986: The Civil Rights Movement, the Vietnam War, a president was assassinated and another forced to resign, an oil price shock from the OPEC embargo, double digit inflation and interest rates and six recessions.
1986-2016: Black Monday in 1987, the Savings & Loan crisis, Desert Storm, 9/11, wars in Iraq and Afghanistan and three recessions.
The usual caveats apply here:
+ Past is not prologue.
+ We’re a more mature economy now.
+ There were no index funds until the mid-1970s.
+ Costs were much higher in the early days.
+ These numbers don’t take into account inflation, taxes, fees, etc.
+ The winners write the history books.
+ 90 years is a small sample size in the grand scheme of things.
+ 30 years is a long time to hold an investment.
We are promised nothing as investors in terms of future returns. Things could certainly be worse from this point forward. You just never know.
Still, it’s hard to look at these numbers and not be optimistic about the future. Bad things happen and human progress continues to march on.
Muy clarito, pero los próximos 30 años van a ser muy distintos del pasado… mucho menos rentables.
PD2: De JP Morgan, 72 páginas de gráficos que ilustran mejor que yo cómo está la realidad de los mercados. No dejes de echarle un largo vistazo. Es muy interesante, lo mejor que se publica cada año…: https://am.jpmorgan.com/blob-gim/1383280028969/83456/jp-littlebook.pdf
Unos ejemplos:
Y muchos más…
PD3: Esa sensación de paz, de alegría, que sientes cuando sales de confesarte, por muchas barbaridades que hayas hecho, por muy lejos que hayas estado de Dios…, ¿te la pierdes?
