Pobre del Banco de Santander, menudo papelón le viene

Lo del Banco Popular genera cierto lío. Se han producido dos hechos distintos en el mismo momento. Primero el MUR lo declara inviable (debía haber una fuga de depósitos y cuentas corrientes morrocotuda), lo quiebra, le hace un "bail in" parcial al Popular, es decir, le deja el capital a cero, los bonos convertibles COCOs a cero (los mayores tenedores de los COCOs son Pimco, Blackrock y Aviva..) y la deuda subordinada a cero (los garantizados valdrán cero también??)... Y no hace una quita, como se esperaba, del 30% a los depósitos de más de 100.000 euros, a costa de vender el banco, pendiente de litigios y de la veracidad última de la valoración de sus inmuebles, por nada, por un euro, que es el mensaje machacón que se trasmite. Pero antes de venderlo, lo declara quebrado…

Y es falso que lo compre por un euro. Los 7.000 millones que le inyecta el Santander son para el pago de futuras provisiones por malas valoraciones y litigios…, que les van a llegar a mansalva (hace justo un año se amplió capital por 2.500 millones de euros a 1,25 euros/acciones que hoy valen cero, muchas compradas con un crédito bancario que daban en las sucursales para este menester).

Es decir, el Popular quiebra, fundamentalmente por dos errores garrafales: haber llegado tarde a financiar la burbuja inmobiliaria, mientras otros bancos se hinchaban a ganar dinero dando préstamos a promotores y a particulares en los años 2000-2006, el Popular estuvo cauto y no entró en ese juego peligroso. Pero en 2006, viendo que se quedaba atrás, se hinchó a dar préstamos inmobiliarios en el peor momento, que luego nunca recuperaría, compró el Banco Pastor, que ya estaba atragantado de lo mismo… Y el segundo error es que no metió en la Sareb, el "banco malo", ese mogollón de basura que todos aparcaban a costa de los españoles, para sanear sus cuentas (aunque seguimos sin saber si las pérdidas de la Sareb por meter mal valorados activos del ladrillo las pagarán los bancos algún día). Lo terrorífico es que sabíamos desde hace años de su mala situación patrimonial por culpa de la mala valoración de sus activos de inmuebles. Lo mismo que les pasaba a otros bancos, pero que lo habían evitado pasado la pelota a la Sareb, es decir, a nosotros… Era un sistema financiero quebrado en toda regla, pero que gracias a la patada adelante, se maquilló todo, que olía a muerto muy muerto…, con los contribuyentes de paganinis.

El Popular tuvo que pedir líneas de liquidez de emergencia al BCE (ELA) para hacer frente a la fuga masiva de depósitos... y las agotó en dos días, porque se quedó sin activos que ofrecer como garantía (colateral). Ya sabes que desde la crisis, los bancos no se fían del banco vecino, no hay interbancario, y tienen que triangular con el BCE. Como no cesaban los rumores de quiebra, los clientes huían de los depósitos y cuentas corrientes (parece ser que se llevaron 15.000 millones de euros desde principio de año, un 20% de los depósitos), lo que junto con el desplome de la acción, hizo que Saracho tirara la toalla y pidiera su intervención…

Y ahora se enmascara con la compra del Santander, que se queda con los depositantes del Popular por 7.000 millones de euros. ¿Interesa este negocio, interesa ganar cuota de un mercado tan maduro como el español, interesa pagarles a todos por la cuenta 123? No me salen los números. El Popular y el Santander tienen una sucursal enfrente a la otra, como fue el caso de Banesto en su momento. Ahora tienen que cerrar casi todas las sucursales del Popular, despedir a casi todos los empleados (que por cierto puede salirles gratis al haber habido una quiebra previa, es un banco quebrado enmascarado!!!), prejubilar a los mayores (o no tan mayores y si es que le quedan reservas), cambiarle el nombre y la marca, no mola nada la del Popular…, que se identifica como quebrado.

Bonita jugada la de Guindos que se cobra favores a costa de los accionistas del Santander que se van a enfadar… No funcionan las ampliaciones de capital, que generan muchas pérdidas: se pierde cada vez que se amplía capital (fiasco en el BBVA, por el caso del banco turco, capricho de su Presidente), el Santander, ahora, para salvar las castañas a los depositantes (que iban a palmar si se aplica el bail in que se legisló), las dos macro ampliaciones del Popular en menos de cuatro años: se pidieron dos veces 2.500 millones de euros a sus pobres accionistas, a punta de pistola en la sucursal… ¡Qué asco da! Los abogados van a tener trabajo muchos años…, ojalá los accionistas y bonistas recuperen algo, ojalá los empleados se recoloquen pronto del paro, ojalá esto no hubiera pasado nunca…

Y el Santander no se va a ir de rositas en una operación que no se puede explicar como nada beneficiosa para sus accionistas. Ayer han intervenido en el mercado, pero deja que pase unos días y los guiris se lo piensen dos veces…, que les van a dar. Comprar por 7.000 millones de euros, un negocio bancario puro de 82.840 millones en depósitos (dato a 31/12/16, ya que se debe de haber largado cerca de un 20% de esa cantidad a fecha de hoy), que no le genera ningún beneficio al banco, ya que aunque poco paga por ellos, los tiene colocados en activos inmobiliarios no rentables… De puta coña!!! Quizás, lo que no sabemos hoy y sabremos más tarde, es que haya un pacto secreto para pasar a la Sareb más mierda inmobiliaria… El Santander ha dicho que su intención es deshacerse de la mitad de la exposición al ladrillo del Popular en 18 meses. ¿Quién lo va a comprar, a qué precio? Sería bonito y ojalá se enteren los políticos de la oposición y lo frenen si es que lo intentan meter en la Sareb…

Ha sido terrorífico, palme total de los accionistas y bonistas, sin responsabilidad alguna por la mala praxis (ocultación del agujero durante años a sabiendas), con un Banco de España en las nubes, con unas auditorias diciendo mentiras (dos auditorías favorables en febrero de Price Waterhouse sobre las cuentas y de Ernest Young sobre procedimientos), un ministro de Economía en la inopia, una CNMV a su estilo, y unos test de estrés que no sirven de nada, aparte de pasarse por el forro la nueva legislación europea de quiebras bancarias del MUR. ¡¡¡Viva España!!!

En el último "stress test", la EBA (European Banking Authority) le daba para 2017 el segundo mejor ratio al Popular de toda la banca española… ¡Ole tus huevos!

Ay, Saracho, ay!!! Cuántas mentiras en el camino, qué poco hiciste por buscar una solución mejor que ésta… Son todo engaños y más engaños. Hace menos de un mes:

Te van a llover las demandas judiciales y ojalá los jueces sean justos y resuelvan a favor de los perjudicados… No vas a volver a trabajar en un banco en tu vida machote… Ya habrás cobrado bien tus andanzas…

¿E Italia, con el Monti dei Paschi, qué? ¿Esto ha sido un precedente, o cada país hace lo que quiere? Es todo una mierda, todo mal hecho, todo se hace tarde, con demasiados perjudicados…, demasiadas mentiras (tanta ocultación de la realidad de todo el sector bancario, alucinante)

Y por cierto, esto no le ha salido gratis a tu patrimonio. Seguro que si tienes fondos de inversión españoles, tienes acciones o bonos del Banco Popular. Has palmado el porcentaje que el gestor estrella español hubiera invertido ahí… Todos los gestores españoles tenían y no era parca la cantidad, no me preguntes por qué… Mañana toca volver a oír esas noticias interesadas de la gran recuperación del ladrillo español… Se ponen muy pesados para ver quién se queda con todas las mierdas aparcadas que quedan…

Abrazos,

PD1: Los números que hace Nicolás Lopez:

Situación previa del Popular (millones euros)

Capital: 2.100
Reservas 9.300
Instrumentos AT1: 1.350
Instrumentos AT2 :700
Total: 13.750

En el activo:

Morosos  36.800
Provisiones (45%) 16.200
Pérdida latente: 20.600

El experto independiente da a Popular un valor de -8.000

Lo que se hace:

El capital se amortiza y pasa a reservas
AT1 se convierte en acciones y éstas se amortizan y pasan a reservas
AT2 pasa a Capital

Situación resultante:

Capital 700
Reservas 12.750
Total Fondos Propios: 13.750

Esto es lo que Santander compra por 1€. ¿Por qué?

Porque el BCE, ante los problemas de liquidez del banco, considera que no es viable y está en riesgo de quiebra.

Si hubiera que liquidar el banco hoy su valor sería negativo porque su Patrimonio (13.750) es inferior a las pérdidas latentes en Activo

El Popular necesita una inyección de capital de 7.000M (aprox.) para sanear activo y reponer capital y no tiene capacidad para sacar adelante.

Situación post-recapitalización Santander:

Capital 7.700
Reservas 5.750
Total Neto Patrimonial 13.750
Morosos 36.800
Provisiones (67%) 25.000

PD2: Ser padre es un don de Dios. Te lo digo yo que he sido bendecido con 9 hijos maravillosos y que, por supuesto, nos han dado mucho trabajo y renuncias…, aunque no superan las alegrías de educarles, verles crecer y empezar a volar:

La maternidad es un don de Dios que genera alegría. Las familias se alegran cuando hay un anuncio de una nueva vida. Sin embargo, hoy día, la maternidad no es valorada debidamente. Frecuentemente se le anteponen otros intereses superficiales, que son manifestación de comodidad y de egoísmo. Las posibles renuncias que comporta, asustan a muchos matrimonios que, quizá por los medios que han recibido de Dios, debieran ser más generosos y decir "sí" más responsablemente a nuevas vidas.

Muchas familias dejan de ser "santuarios de la vida". El Papa San Juan Pablo II constata que la anticoncepción y el aborto «tienen sus raíces en una mentalidad hedonista e irresponsable respecto a la sexualidad y presuponen un concepto egoísta de la libertad, que ve en la procreación un obstáculo al desarrollo de la propia personalidad».