Nosotros que tenemos 9 hijos debemos la barbaridad de 297.000 euros… Eso aparte de la cantidad de impuestos que vamos pagando diariamente (IVA, tasas…) y anualmente, IRPF…, lo que nos retiene Hacienda del sueldo todos los meses, total que es un pastizal. Con todos esos impuestos pagamos religiosamente el sueldo a nuestros gobernantes y funcionarios, pagamos a nuestros mayores, a los enfermos del país, a las pocas carreteras que se hacen, pagamos su pico a los corruptos…, pero además, debemos a otros (guiris y bancos españoles) los intereses de la deuda, el total es la friolera de 27.000 euros por cabeza. Ya nos tocará algo más, que el gitano o el rumano de turno, esos no pagarán en su vida su parte alícuota… Como dice este hombre, endeudarse es pernicioso:
Las grandes mentiras de la crisis de deuda
Como todos los fines de año, el objetivo mediático es que ustedes se olviden de la deuda, aunque sea por unos meses, como en 2011. Como cuando le ponemos a un niño con fiebre la tele durante un rato, se calma y se olvida, pero la gripe sigue su curso.
Hay que dar mensajes optimistas, pero si los datos los ajustamos por deuda, salen unos números horrorosos, y eso no mola. Un crecimiento global del 3% suena chulo, pero un crecimiento global excluido el efecto de deuda del 0,1% queda raquítico total. Y si venimos a Europa, que tantas “alegrías” nos da con su planificación casi soviética y sus impuestos, nos encontramos con un crecimiento negativo del 0,4% en 2013 que, ex deuda, es equivalente a una caída del 1%, según Nomura. No, no queda bien.
Pero la deuda importa, y mucho. Por su volumen, 3,2 billones de deuda adicional en la Eurozona desde 2002, y un Banco Central Europeo cuyo balance ya supera los tres billones de euros. Para que se hagan una idea, desde que yo empecé a escribir sobre la crisis europea en El Confidencial en 2010, el Banco Central Europeo ha aumentado su deuda en una cantidad equivalente al PIB de España.
La crisis de deuda europea no es igual que la americana, inglesa o japonesa, es peor.
Importa, y mucho, el uso de esos recursos financieros -gasto corriente en más de un 65%-, ya que ha llevado a una carga fiscal que ya alcanza el 44% del PIB. Voracidad recaudatoria que solo aumenta y continúa destruyendo puestos de trabajo y empresas.
El uso de recursos financieros -deuda- para gastos burocráticos y de baja productividad y los altos impuestos diferencian, en mucho, la crisis europea de la americana, británica o japonesa. Porque redistribuye recursos a elementos no productivos. Burocracia disfrazada de gasto social. España, por ejemplo, ha multiplicado por dos su “gasto sanitario” desde 2002, no mejorando la calidad -sigue en los puestos de cola de la UE- sino en clientelismo, comités -que para eso somos los mejores- y gasto superfluo.
La deuda pública disparada importa porque se paga con impuestos y recortes o se hace impago, pero también por su impacto en la situación financiera de los bancos europeos, que necesitan más de 400.000 millones, según el FMI, para alcanzar los mínimos de capitalización de la propia Unión Europea.
Por eso, ante una población que sigue exigiendo más gasto y más deuda como si fuesen derechos y beneficios, quisiera recordarles:
El Tesoro no coloca con éxito. Le endeuda a usted.
Cada vez que oigo en una subasta que “el Tesoro coloca con éxito…” o “España consigue x millones en la subasta” me llevan los demonios. El Tesoro se endeuda. No subasta unas joyas de la abuela para que usted se vaya de crucero. Emite deuda que pagará usted con impuestos e inflación. El “éxito” es tremendo. Endeudarnos más, al coste que sea. Porque emitimos más deuda de la que se cancela… es decir, nos endeudamos más. Que el coste sea del 4% o 5% es irrelevante. Es como si usted fuera a su cónyuge diciéndole: “cariño, mira qué bien, he gastado aún más de la tarjeta de crédito que no podemos pagar, pero me ha costado solo un x por ciento”.
La deuda no es capital. Es deuda. Y cuesta.
El problema de la crisis de deuda es que, además, el proceso de esconder bajo la alfombra deudas nos lleva a pensar que la deuda es capital.
Leía hace una semana a alguien que afirmaba que “Alemania roba el capital de los países del sur”.
¿Qué capital? Si casi todo es deuda. Todos los economistas, desde Keynes, a Hayek o Marx, alertaron sobre la ilusión ficticia de valorar como si fuera “capital” al proceso de acumular deuda sobre deuda. Aquí en Europa hemos roto todos los principios de acumulación de crédito.
La acumulación de deuda no mitiga los problemas, los intensifica.
Seguir acumulando déficit, deuda, es intentar salir de un agujero cavando más hondo. Cuando se gasta un 20%-25% más de lo que se ingresa no hay otra solución que dejar de cavar –gastar-, porque con más impuestos solo se consigue menos inversión, menos empleo, menos trabajo. Si un año generamos un déficit del 7%, solo para no aumentar más el agujero deberíamos crecer más del 7%. Cualquier cifra inferior es simplemente empobrecernos más.
La intervención sobre el mercado de deuda hunde el acceso al crédito de las empresas.
Si se interviene el mercado y los estados reciben condiciones extremadamente generosas, injustificadas, los bancos que deberían ser los creadores de crédito para la inversión, simplemente no prestan a empresas. Es como si usted fuese un colegio y tuviese que elegir entre darle una plaza a un chico que tiene las respuestas de los exámenes, pero es un zote y uno que no, pero es listo. Por mucho que estudie el segundo, ni se lo plantea. Y el efecto crowding out -cuando el Estado acapara el crédito para gastar en sandeces- que mostrábamos en mi post “El Estado Nos Ataca” se hace enorme.
Si el BCE hubiera prestado a los estados a tipo cero, habríamos aumentado la deuda mucho más.
Todos los países de la eurozona tienen una deuda real –real- sobre PIB superior al 100%. Y eso en una época en la que los tipos de interés han sido extremadamente bajos. ¿Se imaginan cuánto se hubieran endeudado los países europeos si, además, todos hubieran tenido barra libre? Tendríamos un BCE insolvente, una eurozona con un gasto público que superaría en mucho al actual, y monstruoso, 50% sobre PIB. Pero claro, el BCE no iba a quebrar así que ya sabían ustedes con qué se iba a pagar ese fiestón público. Con sus impuestos… bueno, con los impuestos de los que se quedasen en Europa después del éxodo de profesionales y empresas que pudieran deslocalizarse, claro. Si los estados se financian a tipos ínfimos, compiten injustamente y subvierten el proceso inversor. Y se dan genialidades del “todo es gratis” como las estatuas de Castellón, ciudades del circo, artes… etc.
Detrás de todo Banco Central hay inversores privados o impuestazos para usted.
Un Banco Central que se convierte en el motel de las cucarachas -donde todo lo que entra no sale- es una bomba a punto de explotar, y si no hay inversores privados dispuestos a asumir su riesgo porque la economía no es dinámica, no genera productividad, ni beneficios, lo termina pagando usted. Sea el que sea, el de Reino Unido o el de EEUU. Y su capitalización, en cualquier caso, la paga usted en impuestos. No hay salida.
Monetizar deuda no es la panacea, lo paga usted igual.
Si monetizar la deuda -imprimir moneda- fuera la solución, los países con más éxito del mundo serían Zimbabwe o Argentina. Sin credibilidad financiera, no sirve. Imprimir moneda genera inflación -el impuesto silencioso-, menos renta disponible y menor crecimiento, lo estamos viendo cada día. Es robar al ahorrador para perpetuar el gasto de un estado endeudado.
El déficit no es un derecho y la deuda no es un beneficio.
Escuchaba el otro día en un programa a un miembro de la Xunta de Galicia que “reclamaba su derecho a generar el mismo déficit que el Estado”. Su “derecho” está basado en unos supuestos “gastos de educación y sanidad” que se han duplicado en ocho años, el truco de disfrazar como gasto social lo que en realidad es clientelismo, facturas diez veces superiores y comités de seguimiento hasta de la cantina. El déficit no es un derecho, y mucho menos un derecho acumulable a cada estado, cada región, cada ayuntamiento, cada barrio…. porque al final de esa cadena ¿quién paga? Usted.
Si piensan que el mercado genera costes inasumibles, no lo saturen.
España se endeuda a razón de 450 millones de euros diarios. Mas que los diez países de África con mayor producción petrolera, por ejemplo. Somos oligarcas sin recursos. Y, además, queremos deuda barata.
Yo no les voy a convencer si, como les dicen día tras día, todo es culpa de los malvados especuladores y chorradas de esas. Este país es el paraíso de las teorías de la conspiración. Pero lo que yo sí que tengo claro es que, si no me gustan los prestamistas que me dan dinero porque tienen cara de malo, pistola y un puño americano, lo que no hago es ir a pedirles pasta todos los días y cada vez más. Contra la chorrada de la dictadura de los mercados, no se endeuden salvajemente. No gastemos un 25% más de lo que ingresamos para dar subvenciones y pagar gasto político.
No se puede exigir más crédito y menos responsabilidad crediticia. Si de verdad creemos que va a fluir el crédito y vamos a recibir más financiación cuando exigimos que se eliminen las responsabilidades de pago y las obligaciones, lo llevamos claro. Una deuda solo es una inversión si se paga el principal y el que presta tiene la fea manía de querer que le devuelvan su dinero y sus intereses, qué cosas. Y cuanto más riesgo tengamos como prestatarios, si nuestra credibilidad se desploma, subirá el coste o desaparecerá la financiación.
Este diciembre, la deuda pública de España, incluidos todos los pasivos, alcanzará el billón de euros. Cada ciudadano español deberá alrededor de 27.000 euros. Poco a poco, se va filtrando en prensa que el déficit del año no será del 6,3%, sino superior al 7%. Pérdidas. Recuerden siempre que déficit significa pérdidas y más deuda. Casi 85.000 millones más. Y la espiral de deuda no debe acelerarse.
O paramos esta carrera para ver quién pierde primero -quién hace impago primero para que los demás parezcan “buenos” por comparación- o me temo que nuestro país y otros similares tienen todas las papeletas de llegar antes que nadie.
Te dije que nos empobrecemos y nos haremos mucho más pobres en el futuro todavía. En eso estamos, a ese camino nos están llevando. Un triste y endeudado abrazo.
PD1: La banca alemana recula, con perdón…¡qué palabro! Aunque me temo que les sigue quedando un huevo de dinero en la periferia…
PD2: La crisis está sirviendo para que haya unos cuantos que se beneficien. Ya sabes el bajo coste de financiarse de ciertos países donde meten la pasta los miedosos, esa financiación acongojante, en negativo incluso, que tiene el núcleo duro, los estados, las bajas rentabilidades con que se colocan los bonos en las subastas… También le llega a los consumidores. Mira cómo están de baratas las hipotecas en EEUU. Si la gente no se compra casa es porque no quiere…
Pero que si quieres arroz Catalina, los yanquis no quieren muchas más hipotecas, a pesar del bajo precio que pagan. Han comprado demasiadas casas en la década pasada y presumiblemente los excesos estén pasando factura y el proceso de desapalancamiento financiero de los hogares no se ha culminado. La gente sabe que como mejor se está es sin deudas… Las hipotecas no se solicitan ahí tampoco, o no se conceden…
Mira la estructura de activos y deudas: Las deudas se pagan con el paso de los años, muchos años, o haciendo quitas:
Además, los tipos reales están en negativo. Hay inflación y los tipos están en casi cero, luego tu dinero se deprecia cada año… y eso no mola:
PD3: El nuevo mapa financiero español actual. Sigue habiendo basurilla en abundancia. Si limpiar el sistema, tras cinco años de crisis, es que sigamos así, quiere decir que dentro de 20 años, para cuando la crisis se haya acabado, implicará que los españoles deberemos una millonada. Sí, los bancos que queden serán 10, eso es lo que quieren, tener macro bancos para que no quiebre ninguno…, todos estarán sanos, ya se encargarán los políticos de que lo que ande mal sea socializado y lo pague el pueblo…, y la mierda se meterá en el banco malo… JODER…
PD4: EL otro día te hablé del ORO, hoy insisto un poco. Mientras los bancos centrales vendían (salvo Solbes que lo vendía todo, tonto la baba), iba subiendo el precio. Dejaron de vender, y siguió subiendo. ¿Cuándo bajará? Cuando menos te lo esperes…
Mira la historia del precio entera: Calentón hasta $850 en la crisis de los 80, desplome hasta $250 y calentón ahora hasta los $1800. ¿Cuándo se desplomará? Pronto…
PD5: Montaña de deudas:
Lleva más tiempo del que nos imaginamos o nos quieren convencer. Pagar las deudas lleva años y mucho esfuerzo…
Mira el desapalancamiento de la banca, lo que le queda a España…, estamos peor que ninguna otra crisis bancaria habida en ningún país. ¿Pero no era la banca española la mejor? ¿Eh? Un 170% de apalancamiento entre todos los bancos, incluidos los en teoría sanos, Eso quiere decir que tenían un 170% más de créditos que de depósitos. Infumable…, temeroso, poco prudente lo que hicieron los banqueros en aras de ganar lo máximo posible. Pernicioso:
PD6: Día de la Inmaculada:
El sábado fue el día de la Inmaculada, fiesta a la Virgen por todo lo alto…¿Pero qué se celebra? La gente se piensa que es la encarnación del Señor, nones, eso es 9 meses antes de que nazca cada 24 de diciembre, es decir, esa fiesta es el 24 de marzo y, curiosamente, no es muy importante… No se celebra que la Virgen María sea virgen, no… Lo que celebramos es que cuando se engendró la Virgen María, cuando San Joaquín y Santa Ana, sus padres, la tuvieron, nació sin pecado original, sin eso que nos marca a las demás personas…, sin eso para lo cual tuvo que mandar Dios a su Hijo a que muriera en la cruz y nos redimiera…
El pecado de nuestros primeros padres que limpiamos con el Bautismo, los que somos bautizados, es la propensión al mal que tiene el ser humano, la concupiscencia de los sentidos, de la carne, de la vista, del pensamiento… La Virgen nació sin ese pecado y eso es lo que se celebra cada año el día de la Inmaculada Concepción. Por eso la Virgen atraía hacia sí el bien, porque nunca tuvo mal alguno. Por eso es tan importante el Bautismo, porque nos limpia de todo mal y de la propensión al mal… Luego, al ser mayores, ya solitos metemos la pata, nos equivocamos y nos tenemos que confesar…, pero con el pecado original, todo es mucho peor. Hay que bautizar a todos los niños…
