De los bancos españoles no dicen ni pío. Nosotros tenemos un Fondo de Garantía de Depósitos que cubren los bancos para atender a los depositantes en caso de default. Está medio vacío ya que se usó en 2012 para sanear las cajas… ¿Cómo de seguros están nuestros ahorros? ¿Y por ahí fuera?
French and Italian Bank Deposits vs. Guarantees: How Safe is Your Money?
Inquiring minds might be interested in stats on French and Italian bank deposits and deposit guarantees.
Let's start with a look at equity in FGDR, the French guarantee company vs. the amount of deposits according to ECB stats.
FGDR Equity
The mechanism has about €3.13 billion equity as of December 2014.
French and Italian Bank Deposits
French bank deposits total €4,068 billion as of December 2015 according to the ECB Euro Residents Deposit Report.
Not all of those deposits are covered by insurance. The guarantee is limited to the first €100,000.
Look at things this way: €3.13 billion would cover a mere 31,000 accounts of €100,000 each.
From the same report above, Italy has €2,395 in deposits.
Italy's Guarantees
No doubt, you are now wondering how big Italy's guarantee fund is.
So am I.
In fact I wonder if Italy and nine other eurozone contries have them at all, or if they do, what shape those deposit guarantee funds are in.
10 Eurozone Countries Cited for Noncompliance on Deposit Guarantees
The European Commission has formally requested Belgium, Cyprus, Estonia, Greece, Italy, Luxembourg, Poland, Romania, Slovenia and Sweden to fully implement the Deposit Guarantee Schemes Directive (DGSD).
The European Commission has formally requested Belgium, Cyprus, Estonia, Greece, Italy, Luxembourg, Poland, Romania, Slovenia and Sweden to fully implement the Deposit Guarantee Schemes' Directive (Directive 2014/49/EU, DGSD). This Directive, which builds upon the previous Directive 94/19/EC of 1994, improves the protection of deposits. Depositors will benefit from quicker pay-outs and a stronger safety net as more unified funding requirements will ensure that deposit guarantee schemes are pre-funded and will be able to fulfil their obligations towards depositors more efficiently. It is a step towards a fully-fledged Banking Union to create a safer and sounder financial sector in the wake of the financial crisis.
The deadline for transposing these rules into national law was 3 July 2015 (see MEMO/13/1176). However, 10 EU countries have failed to implement these rules into their national law. The Commission's request takes the form of a reasoned opinion. If these Member States fail to comply within two months, the Commission may decide to refer them to the Court of Justice of the EU.
Italy Bank Bailout Coming Up?
Leaving the issue of deposit guarantees aside, some of which obviously exist in name only, recall that Italian banks have about €200 billion in nonperforming loans.
Italy and the ECB would like nothing more than to sweep those loans under the rug.
Thus, it should be no surprise to discover ECB in Talks with Italy Over Buying Bundles of Bad Loans.
The European Central Bank is in talks with the Italian government about buying bundles of bad loans as part of its asset-purchase program and accepting them as collateral from banks in return for cash, the Italian Treasury said.
Nonetheless, it would likely fuel a debate in other countries about whether the ECB is taking on too much risk by buying asset-backed securities (ABS) based on loans that have not been repaid for roughly three months.
Italian Treasury officials told reporters the ECB may buy these securities as part of its 1.5 trillion euros asset-purchase program or accept them as collateral from banks in return for cash, in so called repurchase agreements.
The ECB declined to comment.
In November last year, an ECB source said that buying rebundled non-performing loans could be an extreme option if the euro zone's economic situation became "really bad".
Are things "Really Bad" Enough?
I am quite certain things are far worse than anyone is willing to admit.
Abrazos,
PD1: No tiene nada que ver, pero me ha encantado la visión de Mohamed El-Erian que cuenta aquí: https://soundcloud.com/bloombergview/interview-with-mohamed-el Es largo y en inglés, pero es un tipo brillante y cuenta en donde estamos nítidamente.
Para los inversores que buscan razones para preocuparse por los bancos, aquí tienen otra: Han prestado una gran cantidad dinero en monedas a prestatarios que tendrán dificultades para pagar. El fenómeno ilustra cómo funcionan los flujos de capital en un mundo económicamente integrado - y cómo pueden contribuir a las subidas y bajadas bursátiles.
Mientras la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Central Europeo mantenían las tasas de interés extremadamente bajas para apoyar a sus propias economías, provocaron que los bancos buscaran una mayor rentabilidad en otros lugares, y también prestaron dinero en monedas atractivas en todo el mundo. El resultado fue que la cantidad total de préstamos en dólares y euros a prestatarios no bancarios fuera de EE.UU. y de la zona euro crecieron un 57 por ciento durante los últimos seis años, hasta 12,7 billones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales. El gráfico adjunto lo muestra claramente.
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Un crecimiento del crédito tan rápido es un precursor clásico de crisis financieras, y el elemento de tipo de cambio añade un giro negativo. Los planes de la Fed para aumentar las tasas de interés, junto con las preocupaciones sobre el crecimiento de los mercados emergentes, han hecho que el valor del dólar se eleve bruscamente contra una serie de monedas. El euro también se ha revalorizado contra algunas monedas. Así que para los prestatarios de países como Brasil y Turquía, cuyas monedas se han debilitado sensiblemente, el coste de pagar esa se ha disparado.
El segundo gráfico desglosa el crecimiento de la deuda a bancos en valor local del dólar como porcentaje del producto interior bruto durante los últimos dos años, debido sólo al cambio de divisas.
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El resultado tiende a ser lo que hemos visto en los mercados globales. Las preocupaciones por impagos hacen que los inversores huyan - una respuesta que, presiona aún más a las divisas y detienen el flujo del crédito, haciendo más probables los impagos.
La pregunta entonces es si los prestamistas - los mismos bancos cuyos precios de las acciones se han desplomado en los últimos días - tienen suficiente capital para absorber las pérdidas. Si no es así, la angustia financiera puede propagarse rápidamente, como ya vimos en 2008.
¿Se puede hacer algo? Sí. Como el economista Helene Rey ha señalado, unos límites más estrictos de apalancamiento - es decir, la cantidad que los bancos y otras personas pueden tomar prestado por cada dólar de patrimonio - podría suavizar el ciclo global de auge y caída, sin ningún o casi ningún coste a la economía. Los prestatarios tendrían menos oportunidades de excederse y el sistema financiero estaría mejor preparado para absorber las pérdidas si las tuvieran. Los reguladores se han movido hacia esa dirección desde el año 2008, pero no lo suficiente.
PD3: El viernes, el BCE dijo que había 5 bancos europeos que no cubrían sus requisitos mínimos de capital. ¿Cuáles? NPI
A report by the ECB figure in five eurozone institutions that do not meet the minimum capital requirements required by the institution, but has not detailed the names of these banks.
Specifically, the report indicates that five banks have failed to meet the requirements of Tier 1 capital required by the SREP, but has not disclosed which ones. A sixth bank achieved the level of "almost" capital impaired.
Mientras, el Deutsche Bank no consigue remontar:
Y el HSBC inglés ha presentado resultados horribles…
PD4: El matrimonio es como el vino, si no se cuida, con los años se vuelve vinagre… Hay que esforzarse continuamente, cada día, cada mañana cuando sales a trabajar, una llamada al mediodía, cuando vuelves a casa, los fines de semana. Los niños y el trajín nos quitan mucho tiempo, pero no hay que descuidarlo nunca…
