Los bancos centrales occidentales han comprado tanto que es como si tuviéramos comprados todos una PUT…, un derivado financiero que nos preserva el capital ante bajadas de bonos y bolsa. No es un imposible que los mercados caigan. Oscilarán, pero no se derrumbarán, ni ahora ni en muchos años, tantos como les dure sus enormes posiciones en bonos y acciones. Esto será así hasta que se recupere la cordura y esto pete, pero para ello faltan muchas más patadas hacia delante, como la de estos años, falta mucho tiempo para que llegue la “gran corrección”…
Los bancos centrales son tan bestias, compran tanto que no están dejando nada sin comprar del sistema financiero. El paradigma es el Banco Central de Japón: tienen el 45% de todos los bonos públicos japoneses (que son un huevo ya que su deuda es del 240% del PIB), el 65% de todos los ETFs japoneses y son los principales accionistas del 90% de las empresas japonesas… Mira lo que dice JPM Morgan:
The Bank of Japan (BoJ) is widely considered to be the world’s most adventurous central bank when it comes to exploring the depths of unconventional monetary policy.
The BoJ's exploits now mean that they own over 45% of the government bond market, 65% of the domestic ETF market and are a top 10 shareholder in 90% of listed Japanese firms. Despite this, the BoJ continues to purchase assets at the rate of ¥80 trillion per month. However, as this week’s chart shows, the trading volume in the Japanese government bond (JGB) market has fallen to record low levels. This would suggest that the BoJ may be running out of willing sellers and may be forced to taper earlier than they would like. Investors are left pondering what the next step is for the BoJ.
JGB trading volume by financial institutions
¥ trillions
Source: JSDA, J.P. Morgan Asset Management. Data as at 28 October 2016.
Es tal la manipulación del Mercado financiero que nunca se podrá deshacer este entuerto sin consecuencias… Pobres generaciones venideras… Pobres de todos cuando esto implosione.
¿Se van a llevar los bancos centrales todas las pérdidas de los bonos y acciones…? Lo dudo. Es una gran PUT, tratarán por todos los medios que esto nunca ocurra… Estamos en unos mercados que solo pueden subir, que con lo que acumulan de riesgo de bonos y acciones (los japos), no pueden dejar que esto caiga… Y a los mercados europeo y estadounidenses les pasa los mismo en materia de bonos…
Abrazos,
PD1: Y no son capaces, el Banco Central Japonés no lo ha conseguido, no logra sacar a su economía de la deflación. No sube el IPC de Japón pese a la emisión de semejante burrada de yenes…
Esta burrada de generación de liquidez de la nada es injustificable:
El BCE ya tiene en su balance la friolera de 3.46 trillones de euros, es decir, más de tres Españas… Las consecuencias son: un euro debilitado:
Y no sirve para que crezcan los créditos:
Es la locura de una política de endeudamiento masivo sin freno. Da igual todo. Se emiten papelitos nuevos y como hay una extraordinaria liquidez nueva generada por los bancos central en sus políticas monetarias expansivas, la crisis de deuda de 2008 no da su brazo a torcer…, todo se compra y se aparca.
Since 2007
US Corporate Debt: +$3T
US Government Debt: +$10T
Emerging Market Debt: +$10T
Developed Mkt Debt: +$12T
Bloomberg data
Demasiados trillones de dólares nuevos… ¿para qué?
PD2: La banca vuelve a estar en entredicho, normal:
Deutsche Bank se desmorona de nuevo, junto con sus CDS:
Y del Banco Popular español, mejor no hablar… Completamente hundido, donde los que acudieron a la ampliación gigantesca de capital hace seis meses andan palmando ya el 30% de lo que metieron… Surgen rumores de que se lo va a quedar el BBVA o el Santander, y que el Sabadell será para ellos también… Me troncho!!!
Mira la mora como anda de poco fina:
Se venden a pérdida y los que le quedan no están provisionados del todo: http://cincodias.com/cincodias/2016/11/01/mercados/1478021847_565174.html
PD3: El cristiano se mueve en el mundo como una persona corriente; pero el fundamento del trato con sus semejantes no puede ser ni la recompensa humana ni la vanagloria; debe buscar ante todo la gloria de Dios, sin pretender otra recompensa que la del Cielo…
Hace unos años, en la JMJ que hubo en Madrid en Cuatro Vientos, el Papa Benedicto confesó a 4 jóvenes que habían trabajado de voluntarios. Hubo sorteo y le tocó a mi hija mayor. Fue muy emocionante para toda la familia y sobre todo para mi hija: confesarse con el Papa!!! Lo que más nos sorprendió fue la penitencia que le impuso: rezar un “Gloria”. Pues eso…, todo para su Gloria.
