Es la tendencia que nos quieren poner en España. Quieren que cobremos un 1% de comisión a los clientes anualmente para asesorarles, como hace la banca privada… ¿Te dejarías tú? Lo dudo. Si estás habituado a no pagar, querrías seguir no pagando…, pienso yo que sí. No obstante, si quieres que te cobre, me dices… Nosotros vivimos de las comisiones de gestión de los fondos, y vivimos suficientemente bien. Pero si quieres que te cobre más me dices…JA!
En el Reino Unido, que tienen más cultura financiera que por estos lares, se han quedado sorprendidos de lo poco que entiende la gente de inversiones, de prepararse para la jubilación… ¿Qué pasará por aquí? En España la preparación, tener unos mínimos conocimientos financieros, no se ve más que en contadas ocasiones. Yo que no paro de hablar y hablar con la gente me sorprendo cuando compruebo lo poco que se entiende de economía, de finanzas de productos y de rendimientos… Nadie se cosca de casi nada. Ni el universitario, ni el ejecutivo…, ni casi nadie. Así nos luce el pelo y se engaña por doquier a todo quisqui con preferentes, garantizados, estructuras financieras y demás productos complejos que sacan los departamentos de oferta para pillar cacho… Se venden por cojones, pero no se entiende lo que se compra. Además ni se enseña ni se quiere entender… En España se compra por confianza, porque llevo trabajando nosecuantosaños con la misma sucursal y me creo lo que me dice el tipo…
Mira en el Reino Unido:
Allí se paga por ser asesorado. Aquí se paga por ser gestionado, aunque los números o las rentabilidades no acompañan… ¿Cobrar por ser asesorado? Ni de coña… Si el asesor no tiene ni puñetera idea…, voy a pagarle encima yo para que me haga perder…, ¡anda hombre! Abraciños,
PD1: El dinero "B" de los partidos políticos no se registra en las cuentas oficiales, las que se auditan. Pueden ahorrarse la revisión de las cuentas auditadas. AHÍ NO ESTÁ LA PASTA…
PD2: Te acuerdas que hace meses te dije que en España el negocio lo íbamos a tener flojo. Recuerdas cuál es nuestro negocio: turismo, construcción viviendas/naves/oficinas, y ensamblaje de coches. Pues bien, en turismo hemos recibido más turistas en 2012, pero se han dejado menos dinero. Normal, están tiesos los europeos también. De la construcción ni te hablo. Está en venta más de un millón de casas y no sé cuantas naves industriales y millones de metros de oficinas son redundantes… Sobrecapacidad que te cagas… Pues en coches la cosa se está poniendo chunga. Sí, a pesar de que Ford haya elegido hacer un coche aquí, otras tiran para abajo. Se venden menos coches en la UE, el destino de nuestra fabricación, no se venden casi en España tampoco, luego hay que fabricar muchos menos. Encima, los sindicatos de Nissan han metido la pata hasta el corvejón y no consiguen darle la vuelta a su mala decisión…, y en Seat despiden y despiden a todos los temporales…, les sale gratis echarles…. Deberían prohibir a los sindicatos negociar nada, ¿no está prohibido de todo en España? Pues eso también…
PD3: Desde fuera siguen erre que erre. El FT:
Spain escapes aid but doubts remain
Could Spain be about to pull off the greatest escape since Steve McQueen and Charles Bronson tunnelled their way out of a second world war prison camp in the 1963 film classic?
Ever since the European Central Bank unveiled its crisis-fighting programme last summer, strategists have confidently predicted it was only a matter of time before Madrid would be forced to ask for help. The economic outlook was simply too dismal and the borrowing needs too great for Spain to avoid the same fate as Greece, Ireland and Portugal.
But predictions for when the country would turn to the eurozone's rescue fund – triggering the ECB's Outright Monetary Transactions (OMT) bond-buying programme – have repeatedly proved wrong.
Counter to expectations, just the prospect of ECB aid has been enough to keep Spain's borrowing costs subdued enough for Madrid to access markets.
"People assumed it would just be a matter of time before Spain asked for help, but the market rallied too hard for it to happen," says Michael Krautzberger, head of European fixed income at BlackRock.
"I think Spain feels comfortable now, and I don't think they will want to ask for help as long as they do."
Indeed, many analysts now say Spain could manage to sidestep a programme altogether, as the possibility of ECB intervention continues to keep Madrid's borrowing costs low for long enough for it to cut the budget deficit and get the economy back on track.
The two-year bond yield – one of the maturities the central bank could target – has plunged from a peak of more than 7 per cent last year to 2.59 per cent yesterday. It has remained at less than 3 per cent for almost a month.
"We are currently in a sweet spot where the OMT is inactive but is standing by reassuringly and everybody is benefiting from the status quo of low peripheral yields in some way," Richard Crossley, a strategist at Citigroup, said in a note.
The decline in Madrid's borrowing costs also reflects slightly better
fundamentals, not just the ECB backstop. The banking sector – long the biggest weight around Spain's neck – is being restructured and recapitalised. International competitiveness and exports are improving faster than expected.
Spanish banks have also benefited from the improving outlook. Many were in effect locked out of funding markets for most of last year. Even after the ECB's action bank bond issuance was sparse. But since the start of January, Spanish banks have sold more than $10bn of debt, according to Dealogic.
Nonetheless, some fund managers and strategists say the odds are still on Spain eventually being forced into a eurozone rescue programme.
They point out that despite the improvement in Spain's current account, and bond yields subdued by the ECB's promise, the economic backdrop is grim and likely to get even grimmer as budget cuts continue to bite.
"You can paint a rosy scenario for Spain, but so far the evidence shows that
it's very hard to get a budget deficit under control through austerity against a weak economic backdrop," says John Stopford, head of fixed income at Investec Asset Management.
The sheer scale of Spain's borrowing requirement will be a major test of the reawakened investor appetite for Spanish debt. The Treasury expects to issue up to €120bn of bonds on behalf of the regions and the central government this year, but some analysts say even this estimate could prove too optimistic.
Raising the required amount will be much tougher if Standard & Poor's or Moody's downgrade Spain's credit rating, which is currently one notch above "junk". A downgrade by one or both agencies could be the trigger that pushes yields higher – and Spain into a programme.
Mr Krautzberger says it is more likely that spiking bond yields will spur the rating agencies into action than vice versa, but many investors remain wary of the downgrade risk.
Some sceptics also question whether Spain's financial sector really is on the mend. Although the stronger banks have been able to access markets once more, the sector as a whole still needs more surgery before it can contribute to a recovery in the real economy.
"We don't think the banking system will fix itself with time," says Alastair Ryan, an analyst at UBS. "If the banking system is fundamentally broken, the tightening of sovereign spreads is of limited use."
Spanish officials have been keen to insist that a programme is unnecessary but careful to keep the possibility of one alive – to ensure that investors at least have the option of ECB bond-buying to comfort them.
But even an implemented OMT programme is unlikely to push Spanish bond yields much lower, given that eurozone policy makers will want to keep pressure on Madrid. In fact, some investors say it could eventually backfire.
"Our sense is that the OMT works better as a threat," says Mr Stopford, who recently sold Investec's Spanish bond positions.
"If Spain actually entered a programme then people might realise that it's not a panacea. It could be a matter of buy the rumour, sell the fact."
PD4: NO HAY CREDITO. Seguimos sin tener crédito para nada. La banca no se fía de ningún solicitante. Los créditos que se piden son para refinanciaciones o para apalancar algo más los maltrechos balances de las sociedades. Y No, la banca no concede crédito alguno. Les hemos saneado totalmente pero prefieren meter la pasta en deuda pública al 5% que conceder préstamos a particulares o empresas… Ellos sabrán por qué… ¿Estarán devolviendo el favor a los políticos por haberles saneado el sector? ¿Qué pasará cuando venga el default de España, el NO RESCATE, las QUITAS de la deuda pública…? ¿Pedirán más árnica? Pues no habrá más pasta para darles, estaremos tiesos del todo, como para seguir ayudándoles… Lo que es claro es que han conseguido engañar a los políticos, que ilusos, que pensaron que saneando la banca serviría para animar el cotarro del crédito a todo quisqui… Si nadie quiere hacer nada, no se atreve nadie a emprender con la que está cayendo…
CREDITOS: El Santander, uno de los bancos más saneados de España, es también el que más recortó la financiación a familias y empresas el año pasado, según se desprende de los datos del pasado noviembre que dio a conocer ayer la Asociación Española de Banca (AEB).
De los balances individuales, que reflejan con una aproximación aceptable la evolución del negocio de las entidades en España, se desprende que el banco que la Red Santander (que no incluye Banesto, ni Santander Consumer, ni Open Bank) redujo el crédito el 14,3%, casi el triple que el promedio, que fue del 5,2% menos.
También en el caso de BBVA el recorte de la financiación fue mayor que la media y alcanzó el 6,9%. En esta cifra, del balance individual, no se incluye la aportación de Unnim, que entró a formar parte del grupo que preside Francisco González el pasado verano.
Los dos grandes bancos defienden que ellos siguen estando disponibles para conceder créditos a las familias y a las empresas no relacionadas con el ladrillo, pero argumentan que España todavía no ha acabado su desapalancamiento y falta demanda solvente.
Los expertos creen que la caída del crédito tiene una doble explicación: aunque es verdad que la demanda escasea, la política de los bancos, que se ha vuelto extremadamente más prudente, contribuye a que muchos créditos sean denegados. Justo ayer, la Comisión Europea (CE), en su segunda evaluación sobre el sistema financiero español tras la firma del Memorandum de Entendimiento (MoU), advirtió que la falta de crédito y la recesión económica se están retroalimentando, en un círculo vicioso difícil de romper.
DEPOSITOS: El saldo de las imposiciones a plazo fijo en los balances de los bancos de la AEB se situó en noviembre en 621.201 millones, el 5,4% menos que en el mismo mes de 2011.
Los expertos vinculan el descenso de esta partida del balance, que no sólo incluye depósitos minoristas, al trasvase de ahorro a otros productos (los pagarés recibieron un importante flujo de fondos al penalizarse los superdepósitos, una estrategia que ha recuperado el Banco de España). También a la dureza de la crisis, que ha obligado a las familias a recurrir a los ahorros para subsistir.
Popular y Banesto son las entidades con mayor caída de depósitos. En el primero desciende un 17%. Banesto, donde la partida desciende un 11%, ha dado en los últimos meses un paso atrás en la captación de depósitos para defender su margen financiero. Por el contrario, Banco Finantia, que justo en noviembre de 2011 lanzó el depósito más atractivo del mercado (un 4,85% TAE a doce meses), ha aumentado su saldo de pasivo un 58% en los últimos doce meses. También destaca Banca March, una de las entidades con mayor ratio de solvencia. Ha elevado sus depósitos cerca de un 11%.
PD5: Aumento anual deuda pública 3tr12: Irlanda 13,4% PIB, España 10,7%, Portugal 9,9%, Italia 7,4%. Tranquilos la crisis del Euro ya se ha acabado… No pasa nada por incrementar a lo bestia la deuda pública acumulada. Creo que este año llegamos ya al 90% del PIB (suponiendo que el PIB sea cierto que no ha bajado más que un 5% desde el alto de 2007 y ronde los 1.000.000 millones de euros, que no será cierto, luego el problema es mucho mayor…)
PD6: Dios nos cuida como hijos únicos
Es muy corriente que los padres tratan a sus hijos con ciertas preferencias. No debían, pero siempre hay un hijo que es más "prefe" que otros… En las familias numerosas es muy difícil tener tiempo para mimar por igual a todos los hijos, a darles el mismo tiempo a todos… El otro día en Misa me impresionó una madre que estaba atenta a sus cuatro hijos pequeños que se apiñaban, temerosos no se sabe de qué, y ella les iba dando la mano y les hacía caricias y eso, a todos ellos al mismo tiempo. Mi mujer también lo hacía cuando mis hijos era unos enanos. Ahora les tocas y se tensan…, les das un beso y se frotan la cara… ¡Ay!
Las familias que tienen nada más que un hijo o sólo dos, todos los mimos y carantoñas de sus padres van dirigidos a esos chicos. Reciben demasiada atención de sus padres, ¡son lo único que tienen! Pues bien, Dios nos quiere a cada uno de nosotros como si fuéramos un hijo suyo, único. Y nos mima, y nos da caricias, y no nos deja ni un momento; está siempre pendiente de nosotros cada segundo, sabe perfectamente lo que hacemos en cada instante… Es mucho peor que el coñazo que dan los pobres padres de hijos únicos a sus criaturas… Pero en vez de mimarnos y manosearnos, como esa señora, no lo hace. Nos da la libertad para que hagamos lo que queramos. Pero nos quiere como sus hijos predilectos, como sus hijos más queridos…, nunca se olvida de nosotros ¿Quién te puede querer más en la tierra que Dios? Nadie, ni por mucho amor eterno que te hayan jurado… Y es por eso por lo que, cuando te das cuenta del amor que te tiene, le correspondes. Lo que tardas en darte cuenta, es lo que te cuesta en corresponderle… Al final, nos acabamos por dar cuenta de lo mucho que le importamos, de que somos sus hijos preferidos y predilectos, que nos ha creado y ha creado este precioso mundo para nuestro disfrute y para que le alabemos...¡
